（来源：领盛Optivest）
基本面总结：
1.3月美国工厂订单超预期增长，计算机电子产品需求创25年新高。
受人工智能投资热潮推动电子产品需求激增，3月美国工厂商品新订单增幅超出预期。美国商务部人口普查局周一公布的数据显示，3月工厂订单环比增长1.5%，创下自去年11月以来的最大增幅，显著高于2月向上修正后的0.3%。接受路透社调查的经济学家此前预计增幅为0.5%。与去年同期相比，3月工厂订单增长3.7%。
制造业占美国经济总量的10.1%。在去年受到特朗普总统全面关税政策的严重冲击后，该行业已显现出一些复苏迹象。但其他行业报告显示，美国与伊朗之间的战争导致投入成本迅速上升，油价飙升近50%，供应商交货时间不断延长。
3月增长的主要动力来自计算机和电子产品类别，该类别订单量创下25年来单月最高纪录。订单环比增长3.6%，达到296亿美元，为2001年3月以来的最高水平。其中，电子医疗、测量和控制仪器的新订单增长7.9%，达到106亿美元，创历史新高。
此前已报道的耐用品订单增长0.8%，而非耐用品订单则增长2.1%，创下2022年10月以来的最高水平。
2.巴克莱银行加入多家券商行列，预计美联储2026年全年不降息。
巴克莱银行周一加入越来越多券商的阵营，押注美联储今年不会放松货币政策，理由是与伊朗战争相关的能源价格长期高企，可能使通胀居高不下。这家英国券商此前曾预测2026年9月将降息25个基点，目前仍维持对2027年3月降息25个基点的预期。
由于战争引发的通胀风险令政策制定者保持谨慎，全球券商已逐步撤回年初对美国在2026年两次降息的预测，市场观点出现严重分歧：一方认为今年会有一定程度的宽松，另一方则预计根本不会降息。上周，美联储做出了自1992年以来分歧最严重的利率决定，维持基准利率不变，原因是决策者日益担忧能源价格上涨可能蔓延至整个经济。
受持续的中东冲突扰乱全球石油供应影响，美国通胀率仍远高于美联储2%的目标。巴克莱银行分析师在报告中表示，预计油价走高且持续时间更长将推高总体和核心个人消费支出通胀指标，并对经济增长构成一定压力。该行同时指出，如果失业率突然上升，联邦公开市场委员会将更快、更积极地进行降息。此外，能源价格上涨会损害消费者支出，但能源勘探和人工智能相关支出所推动的商业投资走强，将在一定程度上抵消这一负面影响。
根据芝加哥商品交易所的Fedwatch工具，交易员目前预计2026年底前利率维持不变的概率约为78.7%。
北京时间5月5日（周二），市场焦点首先集中于12:30公布的澳大利亚央行利率决议，随后在晚间转移至22:00将发布的美国ISM服务业采购经理人指数（PMI）及美国3月JOLTs职位空缺数据。
经济资讯 ]article_adlist-->
最新数据显示，澳大利亚劳动力市场出现温和降温迹象。4月份招聘广告数量环比下降0.8%，3月降幅修正后为3.2%。不过整体劳动力市场仍保持强劲，失业率稳定在4.3%，ANZ-Indeed招聘广告系列较2025年12月水平高出5.2%。澳新银行经济学家卢亚伦表示，尽管澳储行可能继续将劳动力市场评估为“紧张”，但失业率连续两个月维持在4.3%，表明紧张状况已有所缓解。他预计本周澳储行董事会会议将对劳动力市场描述作出微妙调整，放弃“趋紧”的措辞。从行业看，餐馆、咖啡馆、食品加工、教育、安装维护及零售行业的招聘广告显著减少；而科技行业（软件开发、数据分析等）在2026年初表现依然强劲，未受人工智能冲击。
住宅建设方面，3月份住宅审批总数环比下降10.5%，主要由于公寓等非独立住宅审批暴跌26.0%（2月曾大涨101.1%）。私人独立住宅审批则增长0.9%，创2021年11月以来新高。新南威尔士州审批活跃，维多利亚州和西澳州相对滞后。建筑投入成本持续上涨——受铜价、能源、运输及劳动力成本推动，电气设备、金属制品和预拌混凝土价格均在第一季度上升。国民银行首席经济学家加雷思·斯宾塞指出，中东局势加剧了能源和原材料压力，建筑成本上涨可能推高住房通胀，因为新房约占CPI篮子的7%。
政治资讯
周一，澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯与到访的日本首相高市早苗在悉尼举行会晤。继上月两国签署具有里程碑意义的防务协议（日本向澳供应价值100亿澳元的军舰）之后，双方同意进一步深化能源、食品和关键矿产供应链合作。阿尔巴尼斯在声明中强调：“澳大利亚和日本正在采取行动，保护我们的经济免受未来经济冲击和不确定性的影响。”由于中东局势紧张导致能源贸易受阻，两国对液体燃料和精炼石油产品的供应中断均深感担忧。澳大利亚为日本提供约三分之一的能源供应，是日本最大的液化天然气市场。为增强供应链韧性，澳政府计划向有日资参与的关键矿产项目提供高达13亿澳元支持，涵盖镓、镍、石墨、稀土和萤石等资源。与此同时，日本政府已提供约3.7亿澳元的投资和赠款。重点支持的西澳大利亚项目包括：美国铝业公司开发的镓回收技术、澳大利亚镁业公司的高纯度镁生产、蒂万公司的萤石项目，以及新南威尔士州的矿砂和稀土项目等。
金融资讯
周一，澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌33点，跌幅0.4%，收于8697点，此前涨幅收窄。市场担忧澳大利亚储备银行可能在周二的会议上连续第三次加息，以应对持续高企的通胀。交易员们也密切关注即将公布的3月份贸易数据，此前2月份数据显示澳大利亚出口增长，但进口下降。与此同时，3月份建筑许可环比下降10.5%，此前曾出现强劲反弹；4月份招聘广告连续第二个月下降，但降幅有所收窄。全球方面，在特朗普总统提及帮助滞留在霍尔木兹海峡的船只脱困的努力后，美国股指期货普遍走高。消费品（非耐用品）、能源矿产、加工工业和零售贸易板块领跌，工业服务、消费品（耐用品）和医疗保健板块的上涨部分抵消了跌幅。伍德赛德能源（-3.0%）、科尔斯集团（-3.9%）、Origin Energy（-1.9%）和澳大利亚保险（-1.3%）等股票跌幅显著。四大银行中有两家也出现了亏损。
地缘战事
霍尔木兹海峡：美伊军事对峙升级，油价飙升。周一，伊朗在过去24小时内加大了对阿联酋及海湾船只的袭击力度，导致布伦特原油期货上涨5.8%至每桶114.44美元，WTI上涨4.4%至每桶106.42美元。这是自4月初美伊停火协议生效以来最严重的冲突升级。伊朗袭击了霍尔木兹海峡的多艘船只，并放火焚烧了阿联酋的一个石油港口。阿联酋表示其防空系统正应对导弹和无人机威胁，消防员正在扑灭一处主要石油工业区的火灾。
作为回应，美国总统特朗普启动了名为“自由计划”的军事行动，试图以海军力量打通被伊朗封锁的霍尔木兹海峡。该行动涉及1.5万名美军士兵、驱逐舰、100多架飞机及水下资产。美国中央司令部司令库珀海军上将表示，美军摧毁了六艘伊朗小型船只，并拦截了伊朗发射的巡航导弹和无人机。美军称两艘悬挂美国国旗的商船已安全通过海峡，但伊朗革命卫队否认有商船穿越，称美国的说法纯属捏造。伊朗还公布了一张地图，声称将其控制区域扩大到阿联酋的富查伊拉港和霍尔法坎港等大片国际水域。
韩国报告其一艘商船在海峡内发生爆炸和火灾；阿联酋指责伊朗用无人机袭击了阿布扎比国家石油公司的一艘空油轮。特朗普在社交媒体上表示，伊朗袭击了韩国货船，并暗示韩国应加入美国主导的行动。欧亚集团分析师警告，若海峡无法重新开放，油价将维持在100美元以上，美国汽油价格6月可能达到每加仑5美元（加州已高达6美元）。
黎巴嫩南部：停火协议未止战火。黎巴嫩议会议长纳比·贝里（真主党亲密盟友）周一表示，除非战争停止，否则不可能与以色列进行任何谈判。尽管美以与黎巴嫩在4月中旬达成停火协议并延长至5月，但战斗并未停止：以色列继续占领黎巴嫩南部并拆毁村庄，真主党则持续袭击以军。以色列军方周一命令南部四个村庄的居民撤离，指责真主党违反停火。真主党称周日对以军发动了11次袭击。黎巴嫩卫生部称自3月2日以来已有超过2600人丧生，以色列称其17名士兵和2名平民死亡。美国总统特朗普上月主持了双方停火谈判，并表示两国今年“很有可能”达成和平协议。
技术谋攻
澳币短线价格走势区间展望:
0.7220-0.7140
技术指标总结：
周一，美元走强，澳币兑美元汇率下跌，主要原因在于伊朗和美国就美军舰船出现在霍尔木兹海峡一事各自发表了相互矛盾的报道。伊朗国家电视台称，伊朗海军当天阻止了美国军舰进入霍尔木兹海峡；法尔斯通讯社则报道，有两枚导弹击中了一艘无视伊朗警告、在阿曼湾贾斯克附近航行的美国军舰。但美军中央司令部随后在社交媒体上声明，没有美国海军舰艇被伊朗导弹击中。路透社无法独立核实上述报道。美国军方表示，两艘美国海军导弹驱逐舰已进入波斯湾以突破伊朗的封锁，另有两艘美方舰艇已通过霍尔木兹海峡。
周一早些时候，伊朗军方已警告美军不要进入霍尔木兹海峡。此前，美国总统唐纳德·特朗普表示，美国将开始协助解救因美以对伊朗战争而滞留在海湾的船只，但未透露更多计划细节。美东时间4日12时，美国中央司令部司令布拉德·库珀上将称，伊朗已使用巡航导弹对商船及美国军舰发动打击，美方已消灭六艘试图干扰商船航行的伊朗小型船只，伊朗曾试图向商船开火但未能成功。
多家族办公室ErlenCapital Management的管理合伙人Bruno Schneller表示，目前市场正受到两个相反方向的拉扯：地缘政治风险推高油价，重新引发通胀担忧；但另一方面，潜在增长尤其是美国经济明显放缓。明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡利周日表示，伊朗战争持续时间越长，对美国经济的影响就越大——通胀加剧和经济损失的风险随之上升，这限制了央行目前在利率政策方面所能提供的指引力度。卡什卡利在哥伦比亚广播公司“面对国家”节目中称，他非常关注伊朗战争对通胀和经济需求的影响，因为霍尔木兹海峡持续关闭，而该海峡是全球20%石油和天然气供应的咽喉要道。这场战争始于2月28日美国总统特朗普和以色列对伊朗发动的空袭，已导致全球能源价格大幅上涨，并加剧了美国本已严峻的通胀形势。
鉴于战争带来的各种风险与不确定性，卡什卡利表示美联储甚至可能不得不提高利率。他说，现在暗示降息在计划之中并不合适，美联储可能面临更糟糕的情况，甚至必须采取相反的措施。在最近一次联邦公开市场委员会会议上，卡什卡利加入了异常强大的反对浪潮，投票反对该机构在其货币政策声明中使用的措辞。上周三，美联储维持利率目标区间在3.5%至3.75%不变，并保留了表明官员们仍集体认为央行下一步行动是降息的措辞。卡什卡利反对这一指导意见，克利夫兰和达拉斯地区联储主席也加入反对行列；而另一位美联储理事斯蒂芬·米兰则赞成降息。三位持不同意见的地区联储成员支持维持利率不变，并在随后的评论中表示，利率可能需要根据战争对经济的影响而上升或下降。
美联储历来对能源价格冲击等临时因素不予理会，认为这些冲击通常会自行缓解，但一些官员指出，当前困境是在多年来通胀率超过美联储目标的基础上出现的。这意味着央行可能不得不提高利率以抑制通胀；然而与此同时，能源价格大幅上涨也会削弱消费者购买力从而抑制需求，这反过来可能促使美联储为保护就业市场而维持利率不变甚至降息。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比周六在电视节目中称，最新的美国通胀数据是“坏消息”——截至3月份，以个人消费支出价格指数衡量的总体通胀率同比上涨3.5%，仍远高于美联储2%的目标。此外，美联储高层换届进一步加剧了货币政策前景的不确定性。凯文·沃什有望在本月晚些时候杰罗姆·鲍威尔任期结束后接任主席一职，沃什在竞选期间曾暗示将采取宽松的利率政策，但事态发展和现任美联储官员的意愿可能阻碍这一计划。
从4小时周期技术指标观察，澳币兑美元周一重新回落至布林带中轨与下轨之间的弱势区间，显示价格整体偏弱。布林带轨道开口保持扩张状态，市场短期波动率处于高位，多空动能博弈加剧。具体价位上，布林带上轨0.7240构成短线动态阻力，中轨0.7170作为多空强弱的关键分水岭，直接决定短期趋势偏向；下轨0.7100则形成下方短线动态支撑。14期RSI指标由60降至44，表明短期上行动能明显减弱。
从4小时趋势结构来看，澳币周一未能延续此前反弹走强态势，于0.7220区域阻力再次承压回落，整体呈现震荡偏弱格局。当前短线支撑聚焦0.7140区域，若该位置失守，空头测试目标将延伸至0.7100整数关口甚至更低水平；短线阻力则构筑于0.7220区域，若能成功站稳，多头有望进一步测试0.7260甚至更高。
总体而言，地缘政治冲突引发的油价高企和通胀担忧持续压制风险情绪，美元走强背景下澳币承压明显；技术面显示澳币兑美元重返弱势区间，若短线支撑0.7140被有效跌破，进一步下行风险将加大。市场同时也在等待今日公布的澳大利亚央行利率决议和美国ISM服务业PMI及JOLTs职位空缺数据，这些事件可能为短期走势提供新的指引。
澳币短线价格走势路径参考:
上升:0.7220-0.7260
下降:0.7140-0.7100
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
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