美股AI抛售潮持续蔓延，昨夜今晨，美股三大指数全线下挫。纳指和标普500指数均跌超1%，芯片股集体走低，费城半导体指数收跌1.6%，较纪录高位累计回撤20%，进入技术性熊市。尽管美股存储概念股盘中一度大幅反弹，但尾盘股价均回落。
市场对AI资本开支回报和芯片需求持续性的疑虑重燃，导致高估值、交易拥挤的AI板块持续遭遇抛售，部分主动型基金经理已经开始降低相关资产敞口。美东时间7月17日，道指跌0.77%，纳指跌1.4%，标普500指数跌1.01%。大型科技股普跌，SpaceX大跌超5%，英伟达、谷歌、Meta、特斯拉均跌超2%，亚马逊、微软跌超1%，苹果公司涨0.14%。
美股芯片股全线大跌，费城半导体指数盘初一度大跌超5%，最终收跌1.63%。成分股中，应用材料跌超5%，台积电ADR、德州仪器、泛林集团跌超2%，英特尔跌2%。存储概念股盘中一度大幅反弹，但尾盘股价均有所回落。SK海力士涨1.13%，盘中一度大涨超9%；美光科技跌0.5%，盘中一度涨超5%；闪迪跌超3%，盘中一度涨超6%；希捷科技涨超5%，西部数据涨超2%。
随着市场重新评估AI领域的投资热潮，部分投资者开始押注AI支出增长可能放缓。高盛TMT交易专家指出，过去48至72小时内美股投资者的焦虑情绪显著上升，围绕AI和半导体持续回调的不安在加剧。从期权市场来看，主要半导体ETF本周出现极端看跌需求，看跌看涨成交量比突破3倍，远高于历史平均水平。野村Charlie McElligott表示，今年所有有效的策略都在反向运行，任何进一步的恶化都可能触发进一步抛售，多头被迫平仓而空头将加码。
近期美股科技板块正出现今年以来最明显的一次内部风格切换，资金正从最拥挤的AI基础设施交易转向现金流更稳定的平台公司。目前美股第二季度财报季仍处于早期阶段，已有49家标普500指数成分公司公布了业绩，其中90%的公司盈利超过市场预期。Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick指出，财报季刚刚开始，但目前表现非常强劲，银行板块已经为财报季开了一个非常好的头，未来几周将有更多行业和公司公布业绩。
美东时间7月17日，据《纽约时报》报道，Meta正与Anthropic PBC进行初步谈判，计划向后者出租其数据中心的计算能力。这项合作若达成，两年合同价值最高可能达到100亿美元。受此消息提振，Meta股价盘中跌幅迅速收窄，最终收跌2.8%，盘中一度大跌近6%。这笔潜在交易的条款设计显示，双方都在为不确定性预留后路，按月支付、可提前退出的灵活安排意味着100亿美元只是理论上的最大值。交易结构与Anthropic今年5月与SpaceX签署的协议类似，后者为三年期、总金额450亿美元。两项超大额租赁谈判在短期内密集浮现，表明头部AI模型公司的算力采购需求仍处于爆发性扩张阶段。
对Meta而言，低门槛条款降低了首单大客户交易的谈判阻力。对Anthropic而言，这相当于在算力市场上锁定一份期权，保留资源使用权，却随时可以调整头寸。此前报道显示，Meta在讨论建设新的云计算业务，可能直接向外部客户出售自身富余的AI算力。Meta首席执行官扎克伯格表示，公司目前几乎将全部算力用于内部项目，但市场对算力的高价需求促使他重新考虑将部分算力对外出租。与此同时，Anthropic一直在积极采购外部算力资源。今年5月，公司宣布与SpaceX达成协议，未来三年将支付近450亿美元以获取其多个数据中心的计算能力。同月，Anthropic还与云服务提供商Akamai签署了一项价值18亿美元的算力合作协议。
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